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MIEX米汇讯:见证历史!美油5月合约盘中跌300%击穿40美元,储存空间耗尽

主页 > 生活 > | it资讯网 2020-04-23 16:06| 我要分享

摘要: MIEX米汇讯:周一(4月20日)投资者的再次见证历史,美国原油期货史上首次跌至负值。美油5月合约收跌171.7%,报-13.1美元/桶,盘中跌幅一度超300%,最低报-40.32美元/桶。5月合约将在周二到期。美油6月合约收跌15.22%,报21.22美元/桶。布油6月合约收跌5.89%,

  MIEX米汇讯:周一(4月20日)投资者的再次见证历史,美国原油期货史上首次跌至负值。美油5月合约收跌171.7%,报-13.1美元/桶,盘中跌幅一度超300%,最低报-40.32美元/桶。5月合约将在周二到期。美油6月合约收跌15.22%,报21.22美元/桶。布油6月合约收跌5.89%,报29.72美元/桶。油价负数意味着将油运送到炼油厂或存储的成本已经超过了石油本身的价值。

  在此之前,历史上从没出现过原油期货价格变成负值的情况。这意味着投资者在俄克拉何马州库欣进行原油实物交割将收到现金。标普全球普氏能源资讯分析师Chris Midgley表示,库欣是内陆城市,原油库容很可能在3周内填满,一旦填满,原油期货合约进行实物交割将更加困难。

  MIEX米汇讯:国际油价暴跌,拖累能源股

  国际油价暴跌,拖累能源股表现,埃克森美孚 (NYSE:XOM)跌4.72%,雪佛龙公司 (NYSE:CVX)跌4.2%,康菲石油公司 (NYSE:COP)跌1.9%,斯伦贝谢公司 (NYSE:SLB)跌0.46%,依欧格资源公司 (NYSE:EOG)跌1.74%。截至周一收盘,道指收跌近600点,纳指跌1.03%,标普500指数跌1.8%。

  MIEX米汇讯:为何是5月原油期货跌至负值

  美油之所以跌至负数,主要在于可用库存短期内将被填满,即将于周二到期的5月份原油期货合约马上将要交付,而由于新冠疫情的影响,美国大部分地区仍处于禁售状态。该合约期货的唯一买家是那些像炼油厂或航空公司那样实际接收交割的实体。但这些机构的储油设施是满的,换句话说,已经不会再有买家为这一合约的期货支付费用了。

  美国疫情引发了基础设施和交通物流不畅等问题,原油很难外输或储存。纯粹为了经济性而关井停产是有风险的,所以要接着生产。如果储罐库容不够或者存储成本过高,生产商宁愿接受负油价,不得不赔钱让买家拉走。

  此外,美国疫情形势依然严峻,经济活动并未恢复,原油需求仍然不足,各大油企购油欲望并不强烈。芝加哥资管公司KKM Financial的创始人兼CEO Jeff Kilburg指出,5月和6月美国原油期货的价差目前是史上最大。这是因为5月合约将要到期,同时原油价格大跌。

  MIEX米汇讯:移仓换月,交易员被迫平掉多头头寸

  有分析人士指出,导致美油5月期货大幅下跌的直接原因,是一场罕见的移仓换月。

  由于不同期限的期货价格不同,在期货合约移仓换月时,价格通常会出现跳空现象。这种跳空不是重要事件或者突发意外导致的突然上涨或下跌,只是因为美原油执行了一份新的合约,重新定价而已。

  5月合约将在4月21日(北京时间22日凌晨02:30)进行交割,多数经纪商会在4月16日-20日展期。为了避免被强制平仓,部分交易者往往会提前平掉5月份的合约,重新建仓下6月的合约,造成5月份合约出现许多卖盘,价格大跌。

  对期货交易商来说,如果不平掉5月的多头合约,意味着将收到石油现货,而且只有几天时间告诉卖方如何收货,而此时库欣地区所有的原油仓库均已被预定,储油市场状况不佳,库存接近满负荷,如果强行交割造成的储油成本要远高于平仓的损失。

  对于纯虚拟交易商来说,5月合约已经成了烫手山芋,美原油期货价格暴跌,因交易员被迫平掉多头头寸,以免在没有库容的情况下购入实物原油。

  瑞穗期货主管Bob Yawger称,虽然输油管道和库存都是满载,但EIA数据并没有显示当前库存原油达到最大储能。暴跌的主要原因做多5月合约的交易者急于平仓。

  MIEX米汇讯:需求疲软,美国原油库存创新高

  美国原油库存连增12周,已攀升至近3年新高。美国能源信息署(EIA)发布数据显示,截至4月10日当周,美国原油库存较此前一周增加1924.8万桶,远超预期的1167.6万桶,前值增加1517.7万桶。美国原油库存已连续12周增长,涨幅续刷纪录新高,原油总库存水平已创2017年6月以来最高水平,美国汽油库存则处于纪录高位。

  此外,交易员预计,海上油轮所存储的原油刷新历史高位,达到1.6亿桶,超过2009年的水平,而在4月1日只有0.8亿桶。

  另外,市场同样担心疲弱的原油需求。最新研究数据显示,4月,全球原油需求将收缩约2900万桶/天,2020年全球石油需求将暴跌至创纪录的930万桶/日。两项数据对油价来说都是致命的打击。

  MIEX米汇讯:沙特正在考虑尽快削减石油产量,而不是在5月份

  尽管石油输出国组织及其产油盟国(OPEC+)在本月初敲定了一项历史性协议,从5月1日开始每天减产970万桶,但许多人认为,这仍然不足以应对需求的下降。

  消息人士称,在原油价格转为负值后,沙特正在考虑尽快削减石油产量,而不是在5月份。

  而除了OPEC+的减产行动以外,负责监管当地油气行业的得克萨斯州铁路委员会(Railway Commission Of Texas)也有可能在4月21日采取行动以限制原油产量。另外还有报道称,特朗普政府可能会提供进一步的激励措施,通过向生产商支付费用的方式来让其暂停石油开采活动。

  MIEX米汇讯:原油市场上的情况并没有想象那样惨

  期货合约按月交易。美油6月合约收跌15.22%,报21.22美元/桶。因此,在周二5月份合约到期后,油价将重返20美元上方。

  追踪各种石油期货合约价格的美国石油基金仅下跌了10%。

  此外,美油5月合约的交易量也相对较少。根据芝商所的数据,交易量约为126400。相比之下,6月合约的成交量接近80万。

  Again Capital的John Kilduff将5月份合同的暴跌归因于“实体原油市场状况是一场灾难,人们对可用的储油空间越发担忧。”

  从长远来看,Kilduff表示原油前景看起来更好。

  他表示:“价格较高、期限较长的期货合约表明市场预期未来几个月现金市场将出现一定程度的清算。鉴于美国石油钻井平台数量的迅速下降以及OPEC+成员的减产预期,这是一个合理的假设。